一、单项选择题(下列每小题的四个选项中，只有一项是最符合题意的正确答案，多选、错选或不选均不得分。)
第1题
A.
B.t(n-2)
C.N(0，σ2)
D.t(n)
参考答案：C
参考解析：
第2题可逆的AR(p)过程的自相关函数(ACF)与可逆的MA(q)的偏自相关函数(PACF)均呈现（）。
A.截尾
B.拖尾
C.厚尾
D.薄尾
参考答案：B
参考解析：根据ARMA模型的性质可知，MA(q)过程的自相关函数为q阶截尾函数，AR(p)过程的偏自相关函数为p阶截尾函数。由于平稳的AR(p)过程可以转化为一个MA(∞)过程，则AR(p)过程的自相关函数是拖尾的；一个可逆的MA(q)过程可转化为一个AR(∞)过程，因此其偏自相关函数是拖尾的。所以，可逆的AR(p)过程的ACF与可逆的MA(q)的PACF均呈现拖尾特征。
第3题根据线性回归模型的基本假定，随机误差项应是随机变量，且满足（）。
A.自相关性
B.异方差性
C.与被解释变量不相关
D.与解释变量不相关
参考答案：D
参考解析：
第4题Gamma值较小时，意味着Delta对资产价格变动（），投资者（）频繁调整头寸对冲资产价格变动风险。
A.敏感；不必
B.不敏感；不必
C.敏感；需要
D.不敏感；需要
参考答案：B
参考解析：Gamma值较小时，意味着Delta对资产价格变动不敏感，投资者不必频繁调整头寸对冲资产价格变动风险；反之，投资者要频繁调整。
第5题反向双货币债券与双货币债券的最大区别在于，反向双货币债券中（）。
A.利息以本币计价并结算，本金以本币计价并结算
B.利息以外币计价并结算，本金以本币计价并结算
C.利息以外币计价并结算，本金以外币计价并结算
D.利息以本币计价并结算，本金以外币计价并结算
参考答案：B
参考解析：反向双货币债券与双货币债券的结构类似，两者最大的区别在于，反向双货币债券中利息收入是以外币计价并结算的，而本金则是以本币计价并结算的。因此，投资者的风险敞口只体现在利息收入上，风险敞口是比较小的。
